Curve Pool에서의 stETH의 ETH 디페깅 심화 이슈가 붉어지면서 ETH 하락이 심화되고 있습니다.
글을 쓰고 있는 '22.6.12일 하루만 7%가 빠졌으며, 최근 2~3일동안 누적 18%가 하락하면서 1,500달러선이 붕괴되었습니다.
Curve Pool에서의 stETH 디페깅 이슈가 촉발된 사유로는 FTX 거래소에서의 대규모 stETH 매도에 기인하는데요,
stETH와 ETH 간의 디페깅이 2~3% 수준인 점 감안시 상당 규모의 손실을 실현시키면서도 대규모 물량을 매도한 사유가 시장에서는 셀시우스의 유동성 문제로 꼽고 있습니다.
※ stETH는 스마트컨트랙트에 의해 Merge 이후에 ETH로 1:1로 교환이 확정적으로 가능합니다. 다만, Merge 시점까지의 자금이 묶여야 한다는 점
암호화폐 대출 Defi 중 하나인 셀시우스(Celsius)는 총 1백만개의 ETH을 보유하고 있는 것으로 알려져 있으며,
268,000개는 ETH, 445,000개는 stETH(Lido Fin.), 288,000개는 ETH(Merge) Staking 중이라고 합니다.
대규모 인출 요청이 있을 시 유동화 가능한 ETH은 268,000개 + stETH 445,000개인데,
현재 Curve Pool에서 stETH를 ETH로 전환시 152,566개 밖에는 안되기 때문에
유동성 문제에 대응 가능한 ETH 수량은 420,566개(268,000개 + 152,566개) 뿐입니다.
Merge에 스테이킹 중인 288,000개는 Merge가 끝날 때까지 인출 불가인 상황에서,
Merge 연기 얘기까지 나오는 상황이라 유동성 문제가 심화되고 있습니다.
추가로, 셀시우스가 최근 고객이 예치한 ETH 38,000개 관련 키를 분실하여 약 800억원 규모의 손실을 숨기고 있었다는 기사가 돌면서 셀시우스에 대한 유동성 문제가 심화되고 있습니다.
https://www.blockmedia.co.kr/archives/231514
"셀시우스, 1년간 800억원 손실 숨겼다...돈 빌려 고객인출 대응" 폭로 | 블록미디어
암호화폐 대출 플랫폼 셀시우스 네트워크(Celsius Network)에 대한 부정적인 소식들이 연이어 흘러나오고 있다. 지난 6일 트위터리언 '일드차드(@yieldchad)'는 분석을 통해 "기술적인 관점에서 셀시우
www.blockmedia.co.kr
이에 따라, 셀시우스는 고객 인출 대응을 위해 약 9,500백만 달러의 대출을 받았다고 하는데요, 돈을 빌려야만 고객 인출 대응이 가능한 심각한 상황으로 해석되어 시장에서는 셀시우스가 파산할 수도 있다는 해석이 나오고 있습니다.
담보 대출 또한 셀시우스가 보유하고 있는 이더리움을 담보로 대출받았을 가능성이 높은 상황이라, 지금과 같이 이더리움의 가격이 폭락하는 상황이 지속될 경우 셀시우스의 담보가치 청산으로 대출 상환 요구 등이 심화될 수도 있어보입니다.
고객 인출 요구가 심화될 경우, 셀시우스는 어쩔 수 없이 stETH를 ETH로 바꿔야 하는 상황에 직면할 것으로 보이기 때문에 시장에서는 이보다 먼저 stETH를 ETH로 전환하고 있으며 이에 따라 Curve Pool에서 교환 비율은 악화되고 있습니다.
stETH 가격이 폭락하게 되면, 에이브(Aave, 암호화폐 담보대출 Defi)에 stETH를 담보로 맡기고 ETH를 대출 받았던 사람들은 담보가치 하락에 따른 연쇄 청산이 발생할 수 있으며, 이에 따른 ETH 폭락이 야기될 수 있습니다.
stETH외에도 셀시우스가 운용하고 있는 코인(Link, BTC 등)에 대한 매도 압박도 심해질 것으로 예상됨에 따라
시장에서 셀시우스 코인(Cel)외에도 체인링크(Link) 등 전반적인 하락세를 보이고 있습니다.
- wBTC는 약 4억불 규모, LINK는 7백만불 규모
※ 관련 기사에 따르면 이더리움 기반 Defi의 대출포지션 청산 기준이 ETH 1,100 ~1,250 달러 구간에 대거 집중되어 있다고 하는데요, ETH가격이 이 정도까지 하락한다면 정말 ETH 가격 지옥을 볼지도 모르겠네요...
비트코인만 보유하고 있는 상황이다보니,
상기와 같은 이슈가 붉어질 경우 대응방안을 강구 중에 있습니다.
이더 시장이 폭락하게 되면 비트코인도 같이 빠지겠지만 아무래도 제일 덜 빠질 것으로 예상되는 상황이라,
이더를 포함한 알트코인에 숏을 치면 비트코인 하락분 이상을 커버할 수 있을 것으로 생각되어,
ETH PERP로 10배 숏 포지션을 잡았습니다.
stETH 디페깅 이슈 관련 쟁글에서 나온 리포트
https://xangle.io/research/62a703b463e4f17afe5de24e
셀시우스, stETH 청산 위기?
셀시우스가 모든 출금, 스왑, 계정간 자산 이동을 금지했습니다. stETH에 대한 청산 리스크가 점점 커지면서 이러한 선택을 내린 것으로 보이는데요, 시장은...
xangle.io
'암호화폐 > 기타(Etc.)' 카테고리의 다른 글
| 두나무(업비트, 증권플러스) 비상장 주식 (1) | 2022.10.10 |
|---|---|
| 비트코인? 가상자산? 암호화폐? 회계처리 (0) | 2022.07.08 |
| 유가랩스(Yuga Labs)의 에이프코인(Ape)과 디아더디드(the other deed) 랜드NFT (0) | 2022.05.28 |
댓글